时间:2022-11-07 19:34:54 | 浏览:564
中邮证券有限责任公司肖垚近期对格力电器进行研究并发布了研究报告《2022年三季报点评:单季营收实现双位数正增长,盈利能力改善趋势明显》,本报告对格力电器给出增持评级,当前股价为29.55元。
格力电器(000651)
投资要点
公司发布2022年三季度报告,前三季度实现营业收入1483.44亿元,同比提升6.30%,实现归母净利润183.04亿元,同比提升17.00%,实现扣非归母净利润185.67亿元,同比提升25.77%,其中,2022年第三季度实现营业收入525.37亿元,同比提升10.52%,实现归母净利润68.38亿元,同比提升10.50%,实现扣非归母净利润69.59亿元,同比提升16.56%。
单季营收实现双位数正增长。据产业在线数据显示,2022年7-8月家用空调销量合计为2534万台,同比下滑0.47%,作为白电龙头企业之一,公司Q3单季营收表现亮眼,实现双位数正增长。
另外,一方面,公司Q3存货维持较低水平;另一方面,公司Q3合同负债达171.53亿元,同比增长45.85%,预计未来营收增长趋势良好。
盈利能力改善趋势明显。公司Q3销售毛利率为27.44%,同比提升2.54个pct,环比提升2.45个pct;销售净利率为12.66%,同比下降0.51个pct,环比提升0.58个pct;毛销差为20.91%,同比提升1.95个pct,环比提升0.84个pct。随着三季度以来原材料价格下降,公司盈利能力改善趋势明显。费用端来看,公司Q3销售/管理/研发/财务费用率分别为6.53%/2.84%/3.24%/-1.15%,同比分别+0.59/+0.77/+0.33/+0.08个pct。
投资建议
我们预计公司2022-2024年营业收入分别为2025/2187/2361亿元,同比分别增长7%/8%/8%,归母净利润分别为259/284/311亿元,同比分别增长12%/10%/10%,摊薄每股收益分别为4.60/5.04/5.52元,对应PE分别为7/6/5倍。我们看好公司未来表现,维持“谨慎推荐”评级。
风险提示
原材料价格波动风险、宏观经济波动风险、汇率波动风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司卢璐研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达98.26%,其预测2022年度归属净利润为盈利254.8亿,根据现价换算的预测PE为6.54。
最新盈利预测明细如下:
该股最近90天内共有26家机构给出评级,买入评级23家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为45.56。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,格力电器(000651)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力良好,营收成长性一般。财务健康。该股好公司指标3.5星,好价格指标4星,综合指标3.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)
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HK)公布,公司控股子公司华岭股份正在申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市。HK)报收于3385元,上涨15%,换手率111%,成交量3146万股,成交额106亿元。富昌金融集团最新一份研报给予上海复旦买入评级,目标价35。
中证网讯(记者林倩)今年上半年,证券私募行业冷热不均,业绩分化严重,股票主动策略私募表现欠佳,但CTA(管理期货)策略却异军突起。相对而言,对上半年表现相对出色的CTA则持谨慎乐观预期。此外,国金证券金融产品研究中心在报告中指出,商品市场仍存在波动机会,但趋势流畅性预期并不非常乐观,同时可能存在一定事件干扰,因此对CTA策略整体保持中性偏谨慎的预期。
公司第一大股东安徽国元金融控股集团有限责任公司在本公司股票交易异常波动期间未买卖本公司股票。三、是否存在应披露而未披露信息的说明本公司董事会确认,本公司目前没有任何根据深交所《股票上市规则》等有关规定应予以披露而未披露的事项或与该事项有关的筹划、商谈、意向、协议等;
工信部、财政部为加快中小企业数字化转型步伐,促进产业数字化发展,提升产业链供应链协同配套能力,打造4000-6000家“小灯塔”企业作为数字化转型样本,带动中小企业“看样学样”加快数字化转型步伐,促进专精特新发展,可以看出,为增加中小企业的活力,尤其是推进数字化转型,通过打造中小企业转型样本,持续提升中小企业的快速发展。
青岛证监局决定,根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度,依据《证券法》第一百八十七条的规定,责令陈某某依法处理非法持有的股票和其他具有股权性质的证券,没收违法所得2094万元,并处罚款20万元。
据了解,兴证“818理财节”分为新客有福利、直播理财节、基金投顾·知己、金牌投顾兴领航、兴享福利社、季子年少·沙场练兵六大分会场。具体来看,新客有福利分会场,升级新用户理财福利,也为初入市场的投资者提供一个基础投资理财的体验;
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国金证券财富委相关负责人表示,随着居民财富的增长,投资者对专业财富管理服务需求不断提升,本届“国金造富节”旨在以用户视角构建场景化服务,通过专业又有趣的线上活动拉近与用户的距离,洞察他们未满足的财富需求,以期赢得用户的长期信任。
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公司上半年净利润为25亿港元,位于此前业绩预告(同比增长140-180%)范围的中枢,符合该行预期;2)成都工厂一期预计今年四季度提前投产,年产能1500万片,有效保障产能,集中生产利于改善管理效率;