说说格力地产

时间:2022-11-07 19:53:11 | 浏览:1491

珠海免税✦背景珠海免税成立于1987 年9 月20 日,注册资本为5 亿人民币,是全国最早开展免税品经营业务的两家企业之一,也是唯一一家全资拥有免税、有税、保税(跨境)三大业务运营管理实践经验的国有独资企业,拥有国内稀缺出入境免税牌照和近4

珠海免税


✦背景

珠海免税成立于1987 年9 月20 日,注册资本为5 亿人民币,是全国最早开展免税品经营业务的两家企业之一,也是唯一一家全资拥有免税、有税、保税(跨境)三大业务运营管理实践经验的国有独资企业,拥有国内稀缺出入境免税牌照和近40 年免税运营经验,是除中国国旅以外国内最大的免税运营商。

珠免是口岸免税龙头,拥有稀缺的免税品经营资质,同时珠免拥有独特区位,粤港澳大湾区建设下客流优势显著。珠海市是国务院确立的经济特区,东南与澳门毗邻,东隔伶仃洋与香港相望。

2018 年,港珠澳大桥正式投入运营以来,珠海成为了唯一一座与香港澳门直接陆路相连的城市。在粤港澳大湾区建设下,该地区进一步融合发展,同时澳门经济的多元化,横琴自贸片区的快速发展,使得珠海出入境旅客持续攀升。


✦中国免税产业概况

中国免税市场属于典型的寡头垄断格局:早在2006 年海关总署发布的监管办法便将免税经营单位定义为“经国务院授权批准,具备开展免税经营资格的企业”。而作为政策保护回报,国家规定:凡经营离境免税业务企业需按免税商品销售收入的1%向国家上缴特许经营费,凡经营离岛免税业务企业需按免税商品销售收入的4%向国家上缴特许经营费。


✦中国免税竞争格局

目前的免税运营公司中,中免和中出服是唯二经国务院授权在全国范围内经营免税业务的国有专营公司,而日上免税行是经中国政府批准的专业经营机场免税店的外资企业,2017及2018 年其北京与上海公司已陆续被中免收购。2018 年,海免被中国旅游集团收购,预计未来将注入上市公司。因此,中免在国内具有明显的经营牌照和门店数量优势。

珠免是口岸免税龙头市占率国内免税行业第二。中国免税行业供给侧整

合后,集中度进一步提高。2018 年,珠海免税市占率约为6%,全行业排

名第二。

珠免品类主要以高毛利烟酒为主,持续进行品类结构性优化扩大规模。目前珠海免税的业务主要集中在烟酒品类。

烟酒品类的特点是高毛利,这让公司的净利润率水平在远高于行业标准。



✦行业对比

格力地产是一家集房地产业、口岸经济产业、海洋经济产业等业务于一体

的集团战略化企业。深耕珠海市场,发展多元经营业态。业绩增长稳定,

负债水平有所提升。

在考虑疫情影响的情况下, 预估2020-2022 年, 珠海免税可实现营业收入8.01/24.02/27.62 亿元,分别同比增长-70%/200%/15%。

根据珠海目前口岸免税店的实际销售结构和成本构成,珠海免税现阶段稳定利润区间为6-7 亿,参考国旅收购海免51%股权时的15X PE,保守估计珠免可参考的收购价在90-105 亿元之间。

假设珠海免税成功注入格力地产,综合考虑地产和免税两个业务板块,地产部分运用可比公司PE 估值,预计合理市值为135 亿元;免税部分参考同类可比上市公司中国国旅,并给予一定估值折价,预计35X PE(中国国旅历史估值中枢为40X PE,考虑其具有龙头规模优势和免税牌照溢价,因此珠免估值中枢给予一定折价),则按照现阶段稳定利润6-7 亿,预计免税部分合理市值为210-245 亿,则收购完成后,预计公司整体合理市值在345-380亿,与现阶段213 亿市值相比仍存在较大提升空间。

相关资讯

高点买入这些房地产股票,比买了烂尾楼还惨

房地产市场一夜入冬,烂尾楼频现房市自从2021年下半年一夜入冬,至今仍未能够有效逆转下滑趋势。2021年下半年以来,房地产销售持续大幅下滑不仅仅是影响了房企的利润,而是直接关系到房企的生存。融创中国,这是曾经炽手可热的房地产蓝筹股,曾经被“股神”李大霄大力推荐。

港股收评:恒指跌1.05%、恒生科技指数跌2.03% 地产股大涨龙湖集团涨超12%,美团午后跳水跌超9%

有消息称中国监管部门近期指示中债信用增进投资公司对房企将要发行的中期票据开展“全额无条件不可撤销连带责任担保”,涉及公司包括龙湖集团、旭辉控股等示范民营房企。消息人士称,中债信用增进投资公司提供全额担保首笔龙湖集团中票已在推进发行,今次发行规模不逾15亿元人民币,期限包括3年及5年期。

港股收评:恒指跌1.05%、恒生科技指数跌2.03% 地产股大涨龙湖集团涨超12%,美团午后跳水跌超9%

有消息称中国监管部门近期指示中债信用增进投资公司对房企将要发行的中期票据开展“全额无条件不可撤销连带责任担保”,涉及公司包括龙湖集团、旭辉控股等示范民营房企。消息人士称,中债信用增进投资公司提供全额担保首笔龙湖集团中票已在推进发行,今次发行规模不逾15亿元人民币,期限包括3年及5年期。

地产大佬冯仑:当下最好的投资并不是买房

因为他们的内心有这样一个理念,只要学到一种新的思维就有可能让公司多赚几十万,甚至上百万,几千元的学费也就没什么了。随着我在网上的影响力越来越大,很多创业者在遇到创业难题时(比如说:融资、商业模式、管理等),都会主动联系我。

南宁市平稳房地产基金设立!首期规模30亿元,首笔出资已缴付

记者昨日从南宁市住建局获悉,南宁市平稳房地产基金正式设立,基金首期规模30亿元,首笔出资已于8月18日完成缴付,后续资金将陆续到位,现已围绕“保交楼、稳民生”开展工作,对部分项目进行调研。官网截图根据市委、市政府统一工作部署,南宁市相关部门积极统筹协调,以政府主导、市场化运作为原则,筹划设立南宁市平稳房地产基金。

定了!南宁市平稳房地产基金设立!首期规模30亿,首笔出资已缴付

根据南宁市市委、市政府统一工作部署,南宁市相关部门积极统筹协调,以政府主导、市场化运作为原则,筹划设立平稳房地产基金。8月15日,南宁市平稳房地产基金签署完毕基金协议、完成工商登记、开立银行账户,基金正式设立。

定了!南宁市平稳房地产基金设立!首期规模30亿,首笔出资已缴付

8月19日,南宁市住房和城乡建设局发布消息称,8月15日,南宁市平稳房地产基金签署完毕基金协议、完成工商登记、开立银行账户,基金正式设立。8月15日,南宁市平稳房地产基金签署完毕基金协议、完成工商登记、开立银行账户,基金正式设立。

林俊杰的元宇宙房地产塌房,周杰伦站台的NFT稀碎

萧箫发自凹非寺量子位|公众号QbitAI元宇宙房产和NFT暴跌,明星也拦不住。林俊杰花50多万元在元宇宙买下的三块虚拟地产暴降80%,跌到9万多元。这些地产如今访问量几乎为零,周围也完全没有建筑装饰,一片空空荡荡。

中欧基金:经济或将继续低位徘徊,关注房地产政策和利率趋势

对于债券市场,经济数据全面走弱,地产仍在探底,基建力度有限只是托底,制造业继续下行,就业形势依然严峻,经济可能在低位徘徊较长时间。通常超预期的降准降息后,利率下行时间更长、幅度更大,短期不至于走出利好出尽行情。

公募基金评LPR非对称下调:对基建投资有提升作用 有利于维持房地产市场平稳发展

中国网财经8月22日讯(记者 张明江) 据央行官网22日消息,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2022年8月22日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.65%,5年期以上LPR为4.3%。

友情链接

天天财经元宇宙中国SEO域名抢注宝宝起名网网站监控近视防控科普网句子经典语录张家界旅游网资阳新闻头条网宁波新闻头条网十二生肖起名网尚太科技股票青海旅游网珠宝首饰网北京旅游资讯网手表腕表之家新加坡旅游网郑州新闻资讯网泉州新闻资讯网南京旅游网今日唐山河池新闻头条网长沙新闻资讯网绵阳新闻网今日网天秤座第一星座网通威股份A股新西兰旅游网今日济南今日宝鸡内蒙古旅游网自行车之家速度与激情10影评网凡拓数创股票物流信息网NFT艺术品平台大全
格力电器A股行情网-格力电器股票股吧讨论、格力股票行情走势、格力电器股票贴吧、格力电器股民交流群、格力电器讨论社区、格力电器股票行情、格力空调手机遥控器、格力地产600185A股实时行情、格力地产最新消息、格力股票今日价格行情。
格力电器A股 wakeli.com©2022-2028版权所有